【今日關(guān)注】

美聯(lián)儲(chǔ)6月議息會(huì)議維持利率不變概率上升，WTI上漲3.43%

美國(guó)5月份通脹放緩 為美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息留出政策空間

巴西大豆產(chǎn)量環(huán)比增加

南非對(duì)華玉米出口量創(chuàng)2014年以來(lái)紀(jì)錄

全球塑料治污邁出重要一步，或影響塑料行業(yè)產(chǎn)能

開(kāi)展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評(píng)估試點(diǎn)

6月13日WTI結(jié)算價(jià)每桶69.42美元，比前一交易日上漲2.30美元，漲幅3.43%；布倫特原油結(jié)算價(jià)每桶74.29美元，比前一交易日上漲2.45美元，漲幅3.41%。美國(guó)5月CPI同比上升4.0%，連續(xù)第11次下降，為兩年多來(lái)最小增幅。此外，中國(guó)人民銀行開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作20億元，中標(biāo)利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，美國(guó)最新CPI數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)對(duì)6月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議維持利率不變的預(yù)期。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，6月維持利率不變的概率上升至93.1%。但核心CPI錄得5.3%，表明核心物價(jià)壓力仍然強(qiáng)勁。這也說(shuō)明了年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)仍有較大概率會(huì)再次加息，因?yàn)楹诵耐涍€未達(dá)到目標(biāo)，但美聯(lián)儲(chǔ)需要放緩加息節(jié)奏來(lái)觀察市場(chǎng)變化再審慎決定下一次加息的時(shí)點(diǎn)。隨后美元指數(shù)走弱，推升了以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際油價(jià)。

另一方面，6月8日中國(guó)六大國(guó)有銀行紛紛下調(diào)存款利率，下調(diào)幅度5到15個(gè)基點(diǎn)不等，昨日中國(guó)人民銀行也下調(diào)利率10個(gè)基點(diǎn)。本次利率下調(diào)再次釋放市場(chǎng)流動(dòng)性，顯示央行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的決心，有利于下半年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。歐佩克最新月報(bào)也對(duì)2023年中國(guó)石油日均需求增幅預(yù)測(cè)從80萬(wàn)桶/日微調(diào)高至84萬(wàn)桶/日，并預(yù)計(jì)中國(guó)石油需求量將占到全球石油總需求的15.4%。今年1-5月中國(guó)原油加工總量已達(dá)到3億噸，較去年同期增加了4508萬(wàn)噸，相當(dāng)于日均增加217萬(wàn)桶，已超過(guò)歐佩克當(dāng)前預(yù)測(cè)的需求量。預(yù)計(jì)今年中國(guó)石油需求量增加和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持政策將對(duì)油價(jià)形成利好支撐。

【美國(guó)5月份通脹放緩 為美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息留出政策空間】

備受市場(chǎng)關(guān)注的美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月CPI同比增速迎來(lái)“十一連降”，同比漲幅回落至4%，為2021年4月以來(lái)最小同比漲幅，低于市場(chǎng)預(yù)期的4.1%。數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月維持利率不變的概率升至97.6%。

卓創(chuàng)資訊李訓(xùn)軍認(rèn)為，公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)通脹整體仍在放緩，這為美聯(lián)儲(chǔ)在6月選擇“跳過(guò)”加息提供了空間；但核心CPI環(huán)比上漲0.4%，略超出預(yù)期，可能成為遠(yuǎn)期繼續(xù)加息的理由。芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，在CPI數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月維持利率不變的概率升至97.6%；預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月維持利率在當(dāng)前水平的概率為34.7%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為63.8%。美國(guó)通脹出現(xiàn)持續(xù)緩和的跡象，這在一定程度上強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的計(jì)劃，也將給大宗商品提供一個(gè)暫時(shí)可以喘息的機(jī)會(huì)，不過(guò)由于核心通脹依然超預(yù)期上漲，美聯(lián)儲(chǔ)有望在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)維持高利率，并且遠(yuǎn)端仍有加息可能，這將拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，需求不足將削弱商品的基本面支撐。

【巴西大豆產(chǎn)量環(huán)比增加】

據(jù)CONAB月報(bào)，預(yù)計(jì)2022/2023年度巴西大豆產(chǎn)量達(dá)到1.557365億噸，同比增加3018.67萬(wàn)噸，增加24.0%，環(huán)比增加92.58萬(wàn)噸，增加0.6%。

卓創(chuàng)資訊孫繼森分析，CONAB月報(bào)顯示，2022/2023年度巴西大豆產(chǎn)量環(huán)比上月增加92.58萬(wàn)噸，增加0.6%。從南美大豆的6月的產(chǎn)量消息來(lái)看，阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所將阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)期定在2100萬(wàn)噸，與之前預(yù)期持平，巴西大豆環(huán)比產(chǎn)量增加0.6%，南美大豆供應(yīng)整體微幅增加。但現(xiàn)在國(guó)際大豆的價(jià)格形成邏輯主要是美國(guó)大豆種植區(qū)的干旱天氣對(duì)未來(lái)產(chǎn)量減少的提前定價(jià)，且短期在優(yōu)良率環(huán)比下降的基礎(chǔ)上，天氣仍然偏向于干旱，所以本次南美產(chǎn)量微增對(duì)市場(chǎng)的影響幅度有限，短期上漲態(tài)勢(shì)或有所延續(xù)。

【南非對(duì)華玉米出口量創(chuàng)2014年以來(lái)紀(jì)錄】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部外國(guó)農(nóng)業(yè)服務(wù)局（FAS）在周五發(fā)布的月度《谷物：世界市場(chǎng)與貿(mào)易》報(bào)告中表示，自2023年初以來(lái)，南非已向中國(guó)出口了超過(guò)10萬(wàn)噸玉米，這是自2014年簽署出口協(xié)議以來(lái)，非洲主要玉米生產(chǎn)國(guó)出口的玉米數(shù)量最多的一次。南非充足的可出口供應(yīng)和南非蘭特（ZAR）的持續(xù)下跌與中國(guó)的持續(xù)需求相吻合。

卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，盡管?chē)?guó)內(nèi)玉米進(jìn)口規(guī)模相對(duì)10萬(wàn)噸水平而言占比并不大，但對(duì)于玉米進(jìn)口渠道的拓展意義重大。同時(shí)對(duì)于南非市場(chǎng)而言，優(yōu)質(zhì)黃玉米以及其與美玉米間存在的價(jià)差優(yōu)勢(shì)，也是后續(xù)進(jìn)一步擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模的前提。基于南非玉米產(chǎn)量水平而言，其出口目的國(guó)主要仍集中在其周邊地區(qū)國(guó)家，占到其出口比例超50%的水平，另外對(duì)于亞洲地區(qū)而言，韓國(guó)是其最大的出口目的國(guó)，出口規(guī)模也僅在30萬(wàn)噸左右。不過(guò)能夠看到，我國(guó)去年還對(duì)緬甸玉米放開(kāi)了海關(guān)檢疫許可，而今年迄今為止，國(guó)內(nèi)緬甸玉米進(jìn)口量已超過(guò)30萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于其2022年首批玉米進(jìn)口規(guī)模。與出口低迷態(tài)勢(shì)相反，國(guó)內(nèi)進(jìn)口需求的多元化預(yù)計(jì)將推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易水平仍維持較高增速，并將成為平衡貿(mào)易順差的主要來(lái)源。

【全球塑料治污邁出重要一步，或影響塑料行業(yè)產(chǎn)能】

近日，在聯(lián)合國(guó)教科文組織巴黎總部，隨著聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署主席埃斯彭·巴特·艾德?lián)]舞的再生塑料“木”槌落下，175個(gè)國(guó)家歷經(jīng)一周艱難談判終于達(dá)成共識(shí)，同意在2023年11月前完成“全球治理塑料污染條約”初稿的編寫(xiě)，并提交給下次會(huì)議討論。這一條約旨在到2040年將全球塑料污染減少80%。

卓創(chuàng)資訊劉舜心分析，根據(jù)聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署的數(shù)據(jù)顯示，1950年至2017年全球累計(jì)生產(chǎn)塑料92億噸，預(yù)計(jì)至2050年，全球塑料累計(jì)產(chǎn)量將增長(zhǎng)至340億噸，年塑料廢棄物約3億噸。當(dāng)前塑料產(chǎn)業(yè)鏈在制造和使用周期會(huì)對(duì)環(huán)境和人類健康造成一系列危害。聯(lián)合國(guó)此次談判的成員國(guó)討論就是否對(duì)塑料產(chǎn)能設(shè)置上限，是否應(yīng)該淘汰“有問(wèn)題塑料”的產(chǎn)能展開(kāi)激烈討論?？v觀當(dāng)前塑料行業(yè)，在當(dāng)前全球塑料產(chǎn)能集中投放和需求疲弱的背景下，塑料價(jià)格承壓，生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)也受到一定程度的沖擊。如果聯(lián)合國(guó)后續(xù)討論使相關(guān)國(guó)家對(duì)于塑料產(chǎn)能上限問(wèn)題和落后產(chǎn)能淘汰問(wèn)題達(dá)成一致，那么整個(gè)塑料供應(yīng)將會(huì)將會(huì)受到?jīng)_擊，行業(yè)發(fā)展或?qū)⒂瓉?lái)新的局面。然而各國(guó)目前由于塑料行業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益分配和國(guó)家發(fā)展情況獨(dú)立性問(wèn)題，導(dǎo)致產(chǎn)能提案的談判取得突破仍面臨阻礙。

【開(kāi)展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評(píng)估試點(diǎn)】

6月13日，國(guó)家能源局發(fā)的《開(kāi)展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評(píng)估試點(diǎn)工作的通知》指出，綜合考慮近年來(lái)分布式光伏裝機(jī)增速、裝機(jī)規(guī)模、光伏消納利用情況等因素，選擇山東、黑龍江、河南、浙江、廣東、福建6個(gè)試點(diǎn)省份，每個(gè)省選取5－10個(gè)試點(diǎn)縣（市）開(kāi)展試點(diǎn)工作。

卓創(chuàng)資訊趙渤文認(rèn)為，2023年4月27日，首屆電力行業(yè)科技創(chuàng)新大會(huì)上我國(guó)的數(shù)據(jù)顯示一季度末的非化石能源裝機(jī)超過(guò)50%；6月11日舉行的首屆上海國(guó)際碳中和技術(shù)、產(chǎn)品與成果博覽會(huì)中發(fā)改委副主任表示：當(dāng)前我國(guó)的非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量占比達(dá)到50.9％。非化石能源裝機(jī)量的快速上漲是能源轉(zhuǎn)型和電力替代的基礎(chǔ)，但更重要的是裝機(jī)量轉(zhuǎn)化為發(fā)電量、輸電量和用電量，因此新能源發(fā)電的并網(wǎng)、調(diào)峰、分配和負(fù)載都是重點(diǎn)建設(shè)和推進(jìn)的工作。后期來(lái)看，雖然我國(guó)有豐富的風(fēng)光資源以及大型集中式風(fēng)光基地的資源儲(chǔ)備，但分布式光伏、分散式風(fēng)電仍然是未來(lái)新型電力系統(tǒng)必不可少且濃墨重彩的組成部分，隨著電力結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、電力市場(chǎng)化推進(jìn)、碳市場(chǎng)的完善以及面臨的CBAM壓力等條件的演變，綠色電力的環(huán)境溢價(jià)仍有較高的上浮空間，分布式光伏的收益也有望進(jìn)一步擴(kuò)大，在這一過(guò)程中分布式光伏規(guī)模也將繼續(xù)擴(kuò)大，同步帶動(dòng)相關(guān)大宗商品的需求。

來(lái)源：卓創(chuàng)化工